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高薪招募50岁以上交易员!日本金融机构急寻“市场繁荣时期、加息周期交易经验”

  华尔街见闻

  加息预期升温后的日本债市,需要“自20世纪80年代以来就进入市场的老手”。

  日经指数续刷34年新高,日债市场也开始活跃起来,日本央行距离结束三十年的宽松政策近在咫尺,临近退休的资深交易员迎来事业第二春。

  据媒体当地时间周三文章,东京各地的券商公司正在高薪招聘活跃于昭和时代的资深交易员。一些交易员基本工资大幅上涨,奖金稳定可观。

  招聘咨询公司摩根麦金利招聘总监Yoshiki Kumazawa表示,一名副总裁级别的日元汇率交易员获得的薪资报价每年高达3000万日元(约合20.5万美元),比该级别员工的传统上限高出约500万日元。

  Kumazawa表示:“我们开始看到薪资报价跃升了一个档次。人力资源的竞争再次变得激烈,这是我们已经有一段时间没有看到的了。”

  市场普遍预计日本央行将在未来几个月内结束负利率政策,而在过去三十年里,日本央行一直将短期利率维持在接近于零的水平,年轻交易员没有足够经验应对利率上升引发的市场波动,因此,那些经历过市场繁荣时期、具有加息周期交易经验的50+交易员成为各大金融机构的争抢对象。

  “我已经接近金融业公认的退休年龄了,”利率掉期经纪人、德利万邦(日本)有限公司前首席执行官Tadashi Masumoto说。

  几年前,Masumoto本来计划放慢工作节奏,以迎接第四个孩子的出生,但没想到,他在近期收到了一连串的工作邀请,目前担任纳斯达克上市经纪公司BGC集团董事总经理,负责一个新的专注于日元利率掉期业务的日本团队。

  现年54岁的Masumoto说: “对于我这个年纪的人来说,收到一份工作邀请或者被找去工作真的很令人高兴。”

  目前,市场普遍预计日本央行将在未来几个月内结束负利率政策。而在过去三十年里,日本央行一直将短期利率维持在接近于零的水平,鲜有交易员有足够的经验应对利率上升引发的市场波动。

  因此,在利率上升的前景下,像Masumoto这样经验丰富的资深交易员变得极为珍贵。

  日本央行稍早前的一项调查显示,日本缺乏合适的债券交易员来应对未来的市场波动。即使是工作了几十年的人也几乎不记得加息周期的情况。

  三菱日联资产管理公司执行首席基金经理 Masayuki Koguchi是一位拥有25年资产管理经验的资深人士,他表示,他从未使用过1%-2%的相对温和水平的基准利率,因此他很感激办公室里少数比他任职时间更长的同事。

  “我们有一些自20世纪80年代以来就进入市场的老手,”Koguchi 说,“我们正在分享和讨论那个时代的市场走势。”

  回顾历史,日本利率市场上一次如此热闹还是在40年前。

  20世纪80年代,数十亿美元规模的债券交易并不罕见,收益率也经常剧烈波动,1990年,10年期国债收益率一度飙升至8.69%。

  这一切在20世纪90年代末发生了变化,当时日本央行将利率下调至零,试图重振停滞的日本经济。2016年,央行进一步出台了YCC(收益率曲线控制)政策,使其能够购买大量国债,将利率保持在较低水平。

  长此以往,日本央行成为日债市场的主导,截至去年9月底持有全国7万亿美元日债的53.9%。10年期日债收益率目前徘徊在0.60%附近,作为国债基准,甚至在某些日子里没有交易。

  但从2023年开始,日债市场开始活跃起来。去年1-11月,日债的平均月成交量较两年前同期跃升41%,达到29万亿日元。同期,东京股票价格指数上市股票交易量攀升25%,达到69万亿日元,而外汇保证金交易飙升94%,达到978万亿日元。

  在巴菲特的带领下,国际投资者正在重返日本市场,另外,随着日本央行削减购债,投资者有望再次成为日本国债市场的关键力量。

  “庞大的日本利率市场似乎正在恢复生机,”前摩根大通交易员Ville Vaataja表示,他去年设立了一支针对日本利率市场的宏观基金,“我们坚信,未来几年乃至几十年,日本实际波动率将在结构上升至更高水平。”

  过去几十年里有4万亿美元资金离开日本追求海外更高收益,有分析师预计,随着日本央行收紧政策,部分资金将回流日本。

  巴克莱日本表示,他们从国内外获得了更多与日元利率相关的订单,许多海外机构客户押注当地利率将会上升。

  不过,并非所有人都对日本央行未来的加息感到兴奋。

  大和证券公司首席市场经济学家Mari Iwashita表示,虽然物价上涨可能会促使日本央行在4月份取消负利率政策,但央行不会很快将利率提高到零以上。

  她表示:“作为对取消负利率政策的反应,10年期日债收益率可能会暂时上升,但不太可能长期保持在1%以上。”

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